[Disclaimer: Todas análises deste post são feitas a partir de informações públicas coletadas e tratadas pela Klooks, a maior base de dados de demonstrações financeiras de capital fechado do Brasil – conheça mais clicando aqui.]
A empresa é a Metalúrgica MOR, deixamos o balanço completo neste link.
Seguindo na linha de indústrias gaúchas, nesta semana buscamos uma indústria de capital fechado que pode ter um aumento de demanda por conta da reconstrução do RS (que por sinal é uma tese interessante de private equity – o estado vai precisar de muito capital).
Procurando na plataforma Klooks por indústrias com geração de EBITDA e boa liquidez, selecionamos a Metalúrgica Mor S/A, de Santa Cruz do Sul – RS. A empresa começou como uma indústria metalúrgica mas hoje além da atividade fabril também importa muitos dos seus produtos e tem uma gama enorme, indo desde cadeiras de praia até panelas, passando por escadas, garrafas térmicas e até patins. Durante as enchentes as pessoas perderam muitos destes itens, a tendência é que haja uma necessidade forte de reposição.
Além de bons resultados, é uma empresa familiar que vem crescendo aproximadamente 10% a.a. e tem dívidas de 275 milhões que custam 61m a.a. em despesas financeiras (~22% a.a.). Pode ser uma ótima oportunidade para um Private Equity entrar reduzindo exposição e eventualmente apoiando num IPO.
Além disso, a empresa tem R$ 259 milhões em imobilizado, me parece ter oportunidade para melhorar a dívida.
A empresa acabou 2023 com um caixa robusto, de R$ 64 milhões. Tudo indica que é uma ótima oportunidade para gestão de recursos, tanto da empresa quanto da família.
Olhando pelo QSA da empresa, não parece ter um conselho de administração formalizado. Pode ser uma oportunidade para consultorias de governança.
Por fim, seus R$ 3,4 milhões em depósitos judiciais podem ser uma boa porta de entrada para seguro garantia. Além disso, nesse nível de estrutura deve ser bem propensa a um D&O e/ou responsabilidade civil, sem contar os seguros patrimoniais mais comuns.
Diariamente utilizamos o sistema da Klooks para mapear e analisar empresas como a que trouxemos aqui.
Certamente, o nosso sistema pode ajudar o seu trabalho.
