[Disclaimer: Todas análises deste post são feitas a partir de informações públicas coletadas e tratadas pela Klooks, a maior base de dados de demonstrações financeiras de capital fechado do Brasil – conheça mais clicando aqui.]
Para essa newsletter foi selecionado na Klooks uma empresa de um setor bastante curioso com excelentes resultados financeiros.
A empresa é a Spacecomm, que produz e comercializa tornozeleiras eletrônicas para presos. Ela faz tanto o desenvolvimento dos softwares de monitoramento (apps de acompanhamento de sentenciados, sistema de segurança de vítimas de violência doméstica, etc.), quanto também dos hardwares (o equipamento de tornozeleira em si).
Trata-se da maior empresa de monitoramento de sentenciados da América Latina e a 3ª maior do mundo. Não bastasse esses dados que são bastante positivos, a Spacecomm possui uma saúde financeira que merece destaque.
Certamente é um lead bem interessante para empresas de investimento, instituições que trabalham com special situations e escritórios de advocacia que lidam com questões tributárias.
Vendo na Klooks o fechamento de 2023, a empresa apresentou uma receita líquida de R$ 191.2M, EBITDA de R$ 129M (67,5%) e lucro líquido de R$ 66.6M (35,8%). Além disso, a empresa possui zero dívidas e ótimos indicadores de liquidez, com a liquidez corrente alcançando 2,69x, sendo que dos R$ 67M do ativo circulante, R$ 39M é caixa.
Aqui a empresa já se coloca como um lead interessante para empresas de investimento e agentes autônomos, dado que dos R$ 39M que ela possui em Caixa, quase 100% estão em aplicações de curto prazo, que renderam próximo a 5.6M no ano (~14% aa). Será que não é possível melhorar essa rentabilidade? Além disso, consta que a empresa distribuiu próximo de R$ 70M em dividendos. Provável que os sócios e diretores precisem de um trabalho de gestão patrimonial.
Em 2023 a empresa informou que, de R$ 42.2M que tem em aberto a receber de clientes, R$ 32.6M são PDD. Sabendo que o principal cliente da Spacecomm é o governo e essa é uma PDD elevada, poderia ser uma boa oportunidade de trabalho pra adiantamento de recebíveis, tanto financeiras mas principalmente empresas que lidam com precatórios ou special situations, uma vez que o risco é muito semelhante.
Além disso, a empresa possui poucos passivos em seu balanço, sendo os principais valores relativos a questões tributárias (R$ 19.6M). Deste valor, aproximadamente 90% (R$ 17,4M) é federal (IR, CSLL, PIS e COFINS). Acreditamos que pelo volume de passivo tributário haja uma oportunidade de trabalho boa para escritórios de advocacia que trabalham com o tema.
Também chama atenção que a empresa está pagando o IR/CSLL cheio (~34%), sendo que trabalha com tecnologia e tem muito potencial de redução de imposto através de Lei do Bem. Não seria uma oportunidade para consultorias de inovação e subvenção?
Diariamente utilizamos o sistema da Klooks para mapear e analisar empresas como a que trouxemos aqui.
Certamente, o nosso sistema pode ajudar o seu trabalho.